研报|南非电力行业SWOT分析

1. 电力生产情况

截至2016年底，南非国内总装机50539.0MW，以火电为主，发电量239.699TWh。预计到2017年底总装机53864.4MW，发电量247.031TWh。

(一)火力发电： 2016年底，火电累计装机容量41961.0MW，占全国装机总量的83.0%，发电量220.396TWh，占全国发电总量的91.947%。其中，燃煤发电量218.307 TWh，燃油发电量2.089 TWh。

(二)水力发电：2016年底，水电累计装机容量3060.0MW，占全国装机总量的6.1%，发电量1.045TWh，占全国发电总量的0.436%。抽水蓄能电站存储电量1.373 TWh。

(三)核能发电：2016年底，核电累计装机容量1860.0MW，占全国总装机总量的3.7%，发电量13.752TWh，占全国发电总量的5.737%。

(四)非水可再生能源发电：2016年底，非水可再生能源发电累计装机容量3658.0MW，占全国装机总量的7.2%，发电量5.879TWh，占全国发电总量的2.453%。

2. 电力需求情况

2016全年，南非全社会用电量203.4TWh，估计2017年全社会用电量204.5TWh。2017年至2026年，预计南非全社会用电量将以平均1.1%的速度增长，并在2026年达到225.6TWh。

3. 输配电及电力进出口情况

据南非国家电力公司统计，截至2016年，南非的输电线路约为31957公里，主要是400kV或275kV线路，还有约49210公里的配电线路。国家的输配电损失较高，2016年输配电损失为21.1 TWh，占发电量的8.8%。南非的电气化率在撒哈拉以南非洲国家中最高，为85.5％。

目前南非的电力市场供大于求，2016年净出口电力15.1TWh。根据预测，随着各电源项目的开展，到2022年南非净出口电力将增加到42.7TWh。

4. 电力监管及市场格局

南非能源电力领域的最高机构是能源部（DoE），主要负责制定能源政策、监管框架和法律法规，并监督执行情况，为所有南非人提供安全、环保、可靠且可承担的能源。

南非的电力监管机构是南非国家能源监管委员会（NERSA），该机构对电力行业、天然气管道行业和石油管道行业进行监管。它鼓励独立电力生产商（IPPs）和农村地区离网技术的投资，调节电价并促进私营部门的参与。根据现行法律和能源政策白皮书，该机构还负责监督南非电力供应领域的重组。此外，该机构授权南非国家电力公司（Eskom）作为全国电力分销商。

南非的电力企业主要有南非国家电力公司（Eskom），目前是南非国有和垂直一体化公用事业公司，是世界上第七大电力生产和第九大电力销售企业。它的发电装机容量超过44000MW，发电量约占全国的95%，整个非洲大陆的60%，该公司向包括博茨瓦纳、莱索托、莫桑比克、纳米比亚、斯威士兰和津巴布韦在内的邻国出售电力。南非国家电力公司还拥有高压输电网的运营权，并直接提供约60％的电力。其余的配电由许多地方当局承担，这些当局从南非国家电力公司购买大量的电力，有些还在其辖区内进行少量的销售。

5. 电价

南非曾是世界上电价最低的国家之一，2008年之前终端用户电价仅为0.19兰特/度，相当于2.2美分/kWh。南非之前一直采取低电价政策来促进经济增长，由于多年来电力投资不足、生产和管理滞后等原因，南非国家电力公司面临亏损，融资困难。

2012年10月22日， 国家电力公司向南非能源监管委员会提交了为期五年（2014年-2018年）的第三阶段电价调整方案MYPD3（MYPD3 Application 2014-2018）。 2013年2月，南非能源监管委员会对国家电力公司的MYPD3涨价方案进行了最终裁定，宣布未来5年的电价涨幅为8%，大大低于国家电力公司建议的16%的涨幅。根据能源监管委员的官方通报，南非名义电价将由2013/14年的0.6551兰特/度涨到2018年的0.8913兰特/度。

6. 电力发展规划

2011年3月25日，南非政府公布了新的电力供应综合资源规划IRP2010，对南非2030年以前的电力发展情况作了预期，明确能源发展的目标任务和远景规划，力求通过规范和调整能源部门架构，促进能源可持续发展，为经济社会发展提供安全、可持续的能源供应。IRP2010将为南非未来20年GDP以年均4.6%的速度增长提供电力保证。根据规划，在2030年之前，南非部分发电厂面临关停淘汰，由此减少10900MW的发电装机，同时要新建56530MW的发电装机。 

按照IRP2010 要求，到2030年，南非全国发电装机达89530MW，其中煤电占45.9%、可再生能源占21%、核电占12.7%、开式循环燃气轮机发电（OCGT）占8.2%、联合循环燃气轮机发电（CCGT）占2.6%、水力发电占5.3%。

1.优势

（1）因为煤炭产量丰富、价格便宜，且不易受到国际市场波动的影响，因此煤电成为增加电力装机的首选。

（2）可再生能源潜力巨大，国家在开发利用方面取得迅速进展。

（3）南非的商业环境和电力部门的发展水平使该国在非洲南部处于领先水平。

2.劣势

（1）已建电厂检修时间、在建电厂工期的拖延使得国家电力公司应对电力需求季节性波动的能力较小。

（2）电力行业私有化进程缓慢限制了投资。

（3）货币波动阻碍了投资计划。

3.机会

（1）新的浮式天然气储存再气化装置可以提高天然气进口到南非的竞争力，增加天然气发电的机会。

（2）可再生能源行业的蓬勃发展、国家电力公司扩大发电装机的目标和核电扩张计划，将继续为电厂和输电网的投资提供机会。

（3）南非政府高度重视能源供应。

4.威胁

（1）因为大型电力项目的延迟已经减少了预计的收入来源，国家电力公司面临的财务压力在过去几年持续攀升，并加剧了国家电力公司的债务风险。

（2）经济方面对外国直接投资的吸引力较小，特别是南非在政治领域的腐败现象可能阻碍投资。

（3）由于国家电力公司推迟签订协议，投资者对未来非水可再生能源协议的不确定性存在担忧。

（4）电缆盗窃和偷电漏电现象在南非仍然是一个威胁。

南非贸易工业部（DTI）是负责管理外国投资的主要政府部门。各省商会、协会均设有负责促进投资的相关机构。其他投资管理部门还包括：南非税务总署、南非国家经济发展和劳工委员会、地区工业发展委员会等。

南非经济开放，鼓励外国投资，主要吸引外国投资的领域包括：采矿和选矿、可再生能源、石油天然气、汽车、信息通信，以及机场、港口、铁路、公路等交通枢纽项目、农产品加工等。

投资方式：可以新设分支机构或设立当地公司，也可以入股、控股或收购当地企业。

目前在南非发电行业投资的中资企业主要有：龙源电力集团股份有限公司、国电集团有限公司、国家电力投资集团公司、国家核电技术公司等。