《合同能源管理实务》——合同能源管理项目节能量确认

第六章 合同能源管理项目风险控制

合同能源管理项目涉度多方交易主体，项目实施环节复杂，周期较长，不确定因素较多，风险的来源和种类多，且不容易识别和控制。合同能源管理项目的特征决定了节能服务公司在合同期内承担的责任和义务较多，如果项a发生风险，遭受的损失也较大。因此，节能服务公司必须从项目调研阶段开始直至项目合同结束，全过程监控风险。

有些风险是可以预防和控制的，有些风险是无法预知和控制的。这就需要节能服务公司具备很强的分析、评价、控制和管理风险的能力，以及早预测和识别风险，及时规避或分散风险，有效控制或降低风险。

经理人DNA里都要有防御风险的概念

经理人需要是那些DNA里都有防御风险概念的人，并且不会跟风投资所谓高回报的公司。不能认识到模型里没有显示出来的风险是致命的。伯克希尔希望永远规避风险。我们的行为方式使得没人质疑我们的信用。对风险的双层叠式防御在伯克希尔就像呼吸一样重要。

查理和我会避开一些我们评估不了未来的业务，无论他们的产品多么好。此前，不用天才都可以预见例如汽车( 1910年)、飞机(1930年)和电视机(1950年)行业的巨大的增长。但之后的未来也包括了各方面的竞争，那会降低进入那些行业的几乎所有公司的利润。即使是幸存者也是遍体鳞伤。

我们从来不依靠陌生人的善意。太大以至于不会失败不是伯克希尔的退路。相反，我们总是会安排我们的事务，任何可以想到的现金需求将会用我们自有流动资金满足。另外，流动资金会从我们许多不同的业务盈利得到不断补充。当2008年9月金融系统的心脏停止跳动的时候，伯克希尔是系统流动资金和资产的供应者，而不是恳求者。为了保持我们的财力我们付出了很高的代价。我们经常持有的二百多亿准现金资产现在只产生很低的收益。但至少我们睡得很安稳。

对于选定的投资对象，查理和我只限于分配资金，控制企业风险，挑选经理人和制定他们的薪酬。如果查理和我与其他合伙人参与一个小风险投资，我们会寻找和我们同步的人。我们知道，共同的目标和分享的命运造就开心的所有者与管理者的商业联姻。就算是扩展到大规模投资也不会改变这个事实。

让伯克希尔远离这些风险是我的职责所在。我和查理相信一位CEO一定不能忽视风险控制。这太重要了。如果伯克希尔出现问题，那就是我的问题，决不会是风险委员会或者首席风险办公室的责任。我认为，一个大型金融机构的主管委员如果没有建议CEO为风险承担全部责任，那么他们就是不负责任的。如果CEO不能胜任这项任务，那么他应该寻找其他曲工作。如果他无法做到，而政府需要投入资金的话，他和他的委员会应该承担更大责任。

——摘自沃倍.E.巴菲特《敢股末酌一封信).2010年

第一节风险的来源和种类

合同能源管理项目一般分为三个阶段：项目前期为调研决策阶段，从初始与用能单位接触至合同签订;项目中期为建设阶段，从合同开始履行至项目验收合格;项目后期为受益阶段，从项目正常运行开始至合同结束。风险存在于项目的各个阶段，在不同的阶段，可能存在不同的风险。这些风险主要来自于节能服务公司、用能单位和不可抗力。

一、来自于节能服务公司的风险

1.项目决策失误

决策正确与否决定项目成败。决策过程是否科学、民主，用能单位评价和项目评价是否准确，是可能导致决策失误的主要原因。这是项目调研决策阶段存在的风险。虽然在评价时，遵循一些基本的原则，但由于评价人员责任心不强、工作不细或能力不足，可能导致评价出现偏差，为项目决策埋下隐患。

影响项目评价结果的因素主要体现在：

(1)资料的全面性、真实性。没有获得用能单位全面真实的经营、财务和管理等方面的资料;用能单位的产品受到国家产业政策、环保政策等限制。

(2)节能技术措施的先进性、适用性。技术措施或施工方案不完全适合用能单位的生产工艺或系统，或技术不可靠、不成熟，导致项目不能正常运行，甚至失败。

(3)项目的经济性。节能效益预测不准确，项目成本预算不准确，导致项目回报降低。

2.合同订立不当

节能服务合同订立时，对项目建设成本分担、节能量确认、试运行和验收、节能效益归属以及所有权处理等约定不清，责任不明，相互推诿，可能产生纠纷，最终节能服务公司遭受损失。

关联合同(如节能改造方案设计合同、设备采购合同、安装施工合同、节能量确认服务合同等)与节能服务合同的关联条款规定不一致，产生纠纷。

3项目建设风险

(1)项目设计风险。设计单位选择不当、设计依据的基础资料不全、设计成果不完善或者有缺陷，影响工程质量和进度。

(2)项目施工安装风险。项目施工安装风险产生的情况比较复杂，涉及节能服务公司、用能单位、供货商、安装商等多方面。节能服务公司是否有能力协调和管理设计单位、供应商、安装商等按规定履行合同，项目建设质量能否达到合同规定的要求等，都是不可忽视的风险因素。

4.项目节能量风险

项目节能量风险主要是指项目实施后不能达到预计的节能量，从而影响项目收益的风险。节能服务公司和用能单位签订节能项目合同时，节能量只是一个预计值，这是节能服务公司能否从项目中赢利的主要风险^。

发生项目节能量风险的原因主要有：预计项目节能量时，没有全面考虑影响节能量的各种因素，能耗基准线不准确，项目设备或工程施工没有达到设计要求，用能单位设备运行状况发生变化，节能量确认方法不适用等。

二、来自于用能单位的风险

1用能单位信用风险

信用风险是指用能单位不能按合同约定及时足额支付节能服务公司服务费的情况。如果用能单位经营、财务、人员等方面发生变化，很难保证用能单位不出现信用风险。

2用能单位经营风险

用能单位经营不善，赢利能力下降，或者盲目投资，导致资金链紧张，无力向节能服务公司支付服务费。

用能单位无法达到国家环保、淘汰落后产能等政策的要求，生产经营受到制约。

3项目运行风险

用能单位受市场的影响，可能会压缩生产规模，这样节能改造后的设备就达不到原定负荷，项目节能量及效益就会下降，从而导致节能服务公司的收益下降。

用能单位相关设备运行不正常，导致项目运行不正常。

三、来自于不可抗力的风险

来自不可抗力的风险主要由两部分构成：一是由自然原因引起的自然现象，如火灾，旱灾、地震、风灾、大雪、山崩等;二是由社会原因引起的社会现象，如战争、动乱、罢工等。

第二节风险控制

节能服务公司进行风险控制的原则是全面、预防、果断。全面是指要找出项目存在的所有风险因素;预防是指针对发现的风险因素制定预防措施并实施;果断是指一旦风险发生，要果断处置。

节能服务公司在项目调研决策阶段，就应充分找出并识别各种潜在风险，制定预防措施，在用能单位和项目评价、合同订立和项目建设等环节，规避或转移风验，防止风险发生。

总体上说，节能服务公司可以通过采取加强内部管理、建立风控体系、制定预防措施来控制风险。

一、项目调研决策阶段预防风险的措施

该阶段的风险主要来自于节能服务公司内部。下面主要描述节能服务公司如何预防该阶段可能发生的风险。

1避免项目评价不当的措施

节能服务公司在评价项目时，应从以下方面防范风险。

(1)采用成熟、有成功实例的先进适用技术和设备，不在项目中进行最新技术和设备的应用试验;

(2)选择国家鼓励的节能技术和设备，预防项目采用的技术和设备被强制淘汰：

(3)项目建设过程中，不影响用能单位正常生产;

(4)正确预测节能效果;

(5)聘请专家对改造方案进行论证。

2.避免用能单位评价不当的措施

(1)保证获得真实、完整的调查资料;

(2)保证评价工作独立开展，评价结果客观、公正。

3通过合同约定避免和转移项目风险

通过合同约定避免和转移项目风险就是在项目建设前以合同的形式明确各方责任，对项目实施阶段和效益分享阶段中的风险进行分配。

(1)保证合同责任、权利、义务明晰。

(2)项目设计、施工安装、节能量保证等风险转移给合同相关方。

(3)对于不可抗力风险，可通过合同约定，将风险转移至用能单位或共同承担;为设备投保，有效挽回或减少由此引起的不确定损失。

二、项目建设阶段预防风险的措施

该阶段的风险来自于参与项目建设的各方，包括节能服务公司、用能单位、设备供应商等。该阶段主要是保证工程进度、工程质量、施工安全和验收合格，节能服务公司可采取如下预防措施：

1.合理安排资金

节能服务公司应分析自身现金流和融资状况，根据项目进度，制订付款计划、保证资金充足，及时支付，保证工程质量和进度。招标采购，严格控制项目建设费用，合理使用项目资金。

2.组建建设团队

为了满足项目建设需要，防范相关的风险，节能服务公司应组成一个由相关人员参加的项目建设团队，项目建设团队负责项目建设，以及与用能单位、设备供应商、安装商等各方进行沟通和协调。

3.聘请监理单位

聘请有资质的监理单位对项目建设施工进行监理，保证建设质量。

4.现场调度会

建设期间，最好每天召开项目调度会，协调用能单位、设备供应商、安装商等相关各方，及时发现问题、解决问题。

5加强安全措施

成立安全检查小组，严格操作规程，保证安全措施执行到位。

6组建验收小组

组建验收小组，负责项目试运行和验收工作。相关责任者都必须到现场参与试运行、节能量确认和项目验收，并签署书面文件。

三、项目受益阶段预防风险的措施

该阶段的风险来自于用能单位，控制风险的目的是保证项目正常运行，按时回收服务费。节能服务公司可采取如下预防措施：

1例行性监控用能单位风险

节能服务公司人员应定期或不定期对用能单位进行查访，了解以下内容：

(1)设备或系统运行状况。调查设备运行和维护情况，如果设备或系统出现不正常的情况，要求责任方及时解决，以免影响项目节能效果。

(2)用能单位生产经营状况。了解生产经营状况、财务状况。如果发现财务或经营状况有下滑趋势，进行更深入的调查，分析原因，并制定应对措施。

(3)用能单位决策层变动情况。了解用能单位决策层变动情况。如果关键岗位发生了人事变动，及时与继任者沟通，介绍公司和项目情况，保证合同正常履行。

2.信用风险防范措施

为了避免用能单位无力付款或恶意欠款造成扭失，将风险转嫁出去，节能服务公司应要求用能单位提供债权担保措施。主要的担保形式有第三方信用保证、资产抵押和权利质押。

3节能量确认风险防范措施

为了降低节能量风险，节能服务公司应尽量做到

(1)制定科学、适用的节能量确认方案;

(2)准确确定基准线，相对保守地预计节能量;

(3)保证设备正常运行和维修;

(4)在节能量确认期间，要求用能单位保证相关设备运行状况尽量与改造前一致，以期获得真实的节能量。