宁德时代IPO:独角兽来了

本刊记者  陈仪方

eo记者获悉,4月4日上午,宁德时代新能源科技股份有限公司成功过会,锂电池独角兽即将登陆创业板。

中国证监会第十七届发行审核委员会于同日召开了2018年第57次发行审核委员会工作会议,表决通过了宁德时代新能源科技股份有限公司的创业板首次公开发行。

宁德时代从2017年11月3日向证监会上报招股说明书(申报稿)到此次过会,审核周期仅五个月。2017年中国工商IPO平均审核周期为1年3个月。

根据宁德时代在3月12日更新的招股说明书，2015年、2016年和2017年,宁德时代动力电池系统销量分别为2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。根据高工产研锂电研究统计,公司动力电池系统销量连续三年在全球动力电池企业中排名前三位,2017年销量排名全球第一。

宁德时代成立于2011年12月,主营业务为新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。公司为宇通集团、上汽集团、北汽集团、吉利集团等龙头车企提供动力电池,并进入宝马、大众等国际车企的供应体系。

宁德时代本次公开发行预计融资金额131.2亿元,发行股数不超过217243733股新股、占发行后总股本的比例不低于10%,由此推算公司目前估值超过1300亿元。

此次募集资金主要用于宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地和宁德时代动力及储能电池研发两个项目。

生产基地项目拟投资986亿元,项目将建成24条生产线,动力电池产品年产能达到24GWh。研发项目计划投资42亿元。项目研发方向主要有新能源乗用车动力电池、新能源商用车动力电池、储能电池、下一代电池等。

目前,锂电池企业扩产冲动强烈。中国化学与物理电源行业学会秘书长刘彦龙曾公开表示,中国动力电池行业存在产能结构性过剩。另外,锂电池企业同时受到上下游的挤压。上游原材料价格不断上涨,下游车企受到补贴政策退坡影响要求电池企业降价,反映到财务数据中即毛利率普遍下滑。因此,不少业内人士认为,动力电池领域面临洗牌,巨头时代来临,小企业将被淘汰。

宁德时代国内最重要的对手比亚迪过去几年一直稳居国内动力电池出货量第一,但在2017年被前者超越。为了应对新的市场格局,比亚迪正在改变原来动力电池自产自用的封闭式供应体系。

3月28日,比亚迪董事长王传福在业绩发布会上证实，公司从去年开始做零部件产业的市场化,酝酿推动各个零部件进行分拆上市的计划。3日后,比亚迪锂电事业部副总经理沈晞在某汽车论坛上表示,比亚迪正在做动力电池的业务剥离工作,预计2018年底或2019年初会拆分完毕。在2022到2023年,比亚迪的动力电池公司会独立上市，调整姿态,对外提供更好的服务。