探索国有资本投资：三峡集团清洁能源资本运营与金融业务综述

2017-11-01 11:45:32 三峡集团　点击量：评论 (0)

聚焦清洁能源主业稳中求进探索国有资本投资开拓创新——党的十八大以来中国三峡集团资本运营与金融业务综述三峡集团因三峡工程而生，因金沙江下游梯级水电开发、新能源发展和国际业务开拓而发展壮大。三峡集团自

聚焦清洁能源主业稳中求进

探索国有资本投资开拓创新

——党的十八大以来中国三峡集团

资本运营与金融业务综述

三峡集团因三峡工程而生，因金沙江下游梯级水电开发、新能源发展和国际业务开拓而发展壮大。三峡集团自成立以来，尤其是党的十八大以来这五年，进入了集团改革发展最好最快的时期。三峡集团现已成为世界最大的水电开发企业、我国最大的清洁能源集团，截至目前，已建、在建和权益总装机规模超过1.18亿千瓦。

一天为共和国贡献一个亿利润

近五年来，三峡集团生产经营状况稳健，盈利能力持续提升，连续三年全面超额完成国资委稳增长目标任务。2016年，三峡集团克服国内经济下行、电力产能过剩、电价下调、财税政策优惠减少等诸多因素影响，生产经营各项指标再创历史新高。截至2016年底，三峡集团资产规模6600亿元，净资产3503亿元，与当初国家注入的三峡基金相比，三峡集团净资产已增长3倍有余，持续实现了国有资产保值增值；资产负债率46.9%，处于中央企业较好水平；全员劳动生产率、人均利润在中央企业名列前茅；税息折扣及摊销利润、上交税费等关键指标均创历史同期最好水平；2016年全年利润总额突破380亿元，成功实现“一天为共和国贡献一个亿利润”的目标。

在三峡集团2017年工作会议上，三峡集团党组书记、董事长卢纯指出，成功实现此目标具有重大里程碑意义，几代三峡人整整为之奋斗了23年。

1境内外融资助力清洁能源主业发展

在由建设重大工程向真正的市场主体转变的过程中，三峡集团坚持国内、国际两个市场配置资源的经营策略，积极稳妥与资本市场对接，利用市场机制筹集建设资金。

发行三峡债券，国家主权级信用评级

清洁能源项目为资本密集型，建设期投资大，投产后运营成本低，具有稳定的现金流，是债券投资人理想的目标资产。多年来，三峡集团通过发行三峡债券筹措大量建设资金，并为三峡集团开拓海外业务、实现“两头在外，利润回流”（项目资源与产品销售在境外，项目融资在境外，投资利润现金回流）奠定基础，有力支持了清洁能源的滚动开发与可持续发展。

三峡债券是三峡集团在资本市场树立的一块金字招牌。自首支上市交易企业债券（96三峡债）以来，三峡债券持续为投资者提供收益稳定、信誉良好的多品种投资标的，培育了优质稳定的全球投资者群体，实现创造价值、分享价值，在境内外资本市场树立了良好的三峡品牌形象。

信用评级是企业品牌价值的体现，决定企业的竞争力。三峡集团凭借高度契合国家战略的业务布局及稳步增长的经营业绩，获得国内外评级机构高度认可。在国内，三峡集团于2011年通过市场化招标方式成为我国银行间市场10家重点AAA企业之一。在国际，三峡集团是目前中国唯一获得两大国际评级机构主权评级的发电企业。2015年，穆迪和惠誉均授予三峡集团与中国主权评级相同的信用评级。

2016年9月21日，中国三峡集团60亿元绿色公司债券在上海证券交易所成功上市交易。

在境内市场，三峡债券是“龙头债”、“品牌债”和“金边债”。2016年8月30日，三峡集团第一期60亿元人民币绿色公司债券完成发行，这是迄今为止境内发行规模最大的绿色公司债券，充分展现了三峡集团稳健的经营状况和优质的长期信用，成为近期国内债券市场颇有影响力的发行标杆。本次发行是三峡集团贯彻落实党中央、国务院建立绿色金融体系、创新清洁能源融资的积极举措，也是三峡集团20年债券融资历程的重要里程碑。2017年7月6日，按照央行统一部署，三峡集团作为首批债券通发行企业之一，完成市场首单20亿元债券通短融发行，境外投资人中标占比39.5%，在首批发行企业中规模最大、利率最低、期限最长、境外投资者占比最高，进一步丰富了三峡债券的投资者类型，促进发行和市场交易国际化，是三峡集团再次积极拓展创新融资渠道、保持市场领先地位的积极实践。

在境外市场，配合国际业务的发展，三峡集团2012年、2014年先后发行两期美元、欧元私募债券，期限最长达到20年；2015年首次在欧洲、亚洲、美国公开发行全球美元、欧元双币种债券，成为第一家首次发行选择双币种的中国发行人；2016年再次成功发行美元公募债券，进一步巩固三峡集团作为中国企业高评级发行人的良好市场形象；2017年首次发行欧元绿色债券，这是首单中国实体企业绿色欧元债券，也是全球首单中国发行人气候债券，突显了三峡集团在清洁能源领域的引领者地位。