蒋志高：电力市场监测：历史、理论与方法

蒋志高:

今天和大家分享的是电力市场监测的历史、理论和方法。前面的专家已经讲了，电力市场的竞争非常复杂，我们可以看到电力几乎是最后一个成为商品的，即使是在发达国家，因为它的竞争受各种约束。

第一部分先讲市场监测的历史。美国的2000令要求RTO必须要做市场监测。当时讨论比较激烈的问题是为什么需要，监测什么，谁来监测。美国人制定政策很有意思，每一条法令里面会把利益相关方的所有意见全部写进去，我们作为后来者去研究的时候，把长达几百页的文献看清楚，能够了解到当时各方的意见，这个决策过程也值得我们学习。

大家可以看到各种讨论，有的说要有的说不要，其中比较激烈的是，如果做市场监测，是否是把FERC的执法权力下放?这是很敏感的一个问题。大家可以看到当时有很多的反对意见。美国电力市场初期，除了经济上的争论，政治上的争论一样也很多。

最终FERC下了一个结论， RTO必须要制定一个市场监测计划。主要的目标看你的市场设计有没有缺陷，有没有市场力，同时还要判别RTO本身运营是否影响市场效率。

之后，FERC推出了SMD(标准电力市场设计)，要求市场监测机构每年要提交一份年度报告，要对供求关系市场价格做一般描述，同时对市场结构和参与者行为进行分析，对市场力缓解措施是否有效进行评估。

SMD实际上是破产了，各州强烈反对，每个市场的特点都不一样。大家也可以想象，要求RTO建立市场监测机制，即可以外部监测也可以内部监测，那么基本上RTO都倾向于内部监测，这时候叫MMU，是内部一个部门。

2005年，FERC就市场监测发表政策声明。2007年，FERC召开市场监测技术会议。在若干年后回顾政策是否有效，这种决策程序我觉得也很值得我们学习。

在这个技术会上，PJM的市场监测部门投诉说他们在PJM没有被允许独立，修改报告结论，缩减他们人员和编制等。之后，PJM地区的工业组织开始投诉，说PJM侵犯了MMU独立性的要求。这个事件后，监测机构的独立性得到重视。

目前，美国电力市场有两大独立市场监测机构，其中Monitoring Analytics公司监测PJM市场，Potomac Economics公司监测MISO、NYISO、ISO-NE及ERCOT市场，其中MISO采用内外部结合的双监测系统。CAISO在设有内部监测部门(DMM)的基础上，外设由三名经济学家组成的Market Surveillance Committee(市场监督委员会)。唯一只采用内部监测的为SPP(西南电力库)。他们的预算也非常充足，PJM最高，去年是1320万美元。

第二部分，分享下市场监测的理论和方法。市场监测的理论依据是产业组织理论，研究的是竞争和垄断的关系，分析框架是SCP(结构行为-绩效)。

监测机构需要对结构、行为、绩效分别作出分析，并判断是否具有竞争性。

市场结构的分析包括：市场集中度、关键供应商、燃料多元化指数、边际机组、供给、需求等。市场行为的分析包括价格上限受到多少次冲击、报价和成本有多大偏离等。绩效分析则主要评估价格是否公正合理。

值得注意的是，刚才我们看到的PJM的市场监测只管现货，不管中长期，那是金融市场的事。在中国如果做监测，必须两边都看。此外，市场监测还需要对市场运营机构本身进行监测评估，例如边界条件是否准确等。

现场讨论

专家B：对电力市场的市场力的认识和监管，国际上有两种不同的办法。在发电侧，稍大一点的发电商都会或多或少有市场力。在澳洲，市场力处理方法不一样，美英监管严，澳州比较宽松。市场主体的经营和运行受很多商业合约，内部管控和公司法约束，这些自然地约束市场力的使用。政府再制定左一个右一个框框，企业就没有商业自由?不能细到政府告诉你怎么去做，不然还要市场干什么?所以澳洲电力市场很少说市场力，这可能与市场设计有关。电力市场除了发电商，还有买方。买方对发电侧使用市场力可以做出市场响应。如果认为这些行为违反规则更有多种方式处理，并不需要政府有更大的权力去管。澳大利亚有一个电力法庭，由法官和专家组成。专家包括电力专家，反竞争法专家，经济学家，等等。譬如某人某机构认定某方违反了市场规则，可以上电力法庭仲裁。反竞争法在西方是一个大法。任何市场主体都不能轻视的。电力市场和系统的运行和管理技术性很强。很多细节是很重要的，不重视细节的话很多判断可能都是错的。PJM规定的非常细，什么都管。电力市场需要考虑怎样提高效率的问题，现货市场如何和中、长期投资协调，正激励。现在广东可能总体供大于求，但是灵活性容量可能是缺的，不让灵活性的机组进来和提供它们响应实时的供需动态变化，就达不到应有的市场效果。政府不要做太多规定，要消除交易壁垒而不是增加障碍。其实，控制市场力的最好办法是让市场有充分竞争的环境和机制，消除市场进入和退出障碍是关键。

专家J：如何判断市场力，价格上限?市场力不是和成本比的，如果供给是紧缺的就应该是可以获利的。是否行使了市场力应该和充分竞争下的结果比较。为什么要管制?因为有市场失灵。管制是主要针对市场失灵造成一些问题。

专家C：关于市场力问题，我谈三个观点。一是广东主要市场力指标HHI在可控范围内，广东最大发电企业的市场份额占了30%，一直是市场力监管的对象，但广东月度的HHI指标一直维持在1300-1600，并没有超过1800，说明广东的市场主体是多元化的，最大的发电企业在市场上也没有占到什么便宜。二是各发电企业的燃料成本基本上是公开可测的，每年都给电监局报送生产经营数据，对政府而言是透明的，谁的能力强，谁是边际成本机组，谁是强制顶峰机组，大家基本上都是知道的，这是先天的;比如说第一轮电改时，粤东地区就只有汕头一个电厂，一条外送线路，它就是粤东的定价机组。因此，我们做现货市场的目的不是要追求竞争有多残酷，血拼有多厉害，而是要通过节点电价将网络结构的问题暴露出来，促进电力保障能力更稳固。三是建立一种符合中国国情的市场化交易机制，发电行业的让利底线是可测算的，对于一个一般投资者而言，他进入一个行业，其回报模型是固定资产投资基本利率+8%的合理回报+投资风险收益，当前电改的环境供大于求，发电企业可以把多余的利润让出来，也可以将合理回报降到3-5%，但不应该成为市场唯一的买单者，超过60%的电厂出现行业性亏损;因此，我们也希望电力市场化改革的重点是建立一种机制，发电企业在承担更多节能环保、绿色低碳、珠三角控煤、新能源发展、保障电力供应等社会责任的同时，也应该有自己的生存底线。

专家A：中国特色社会主义的电力市场是大家很关心的。没有可以照搬的。