2017中资锂矿领域十大跨境并购

2017-12-29 15:48:37 来源:界面新闻作者:晨哨网　点击量：评论 (0)

近日，财政部、税务总局、工业和信息化部、科技部联合发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，明确自2018年1月1日至2020年12月31日，对购置纳入目录的新能源汽车免征车辆购置税。新能源车免税政策的重大利

近日，财政部、税务总局、工业和信息化部、科技部联合发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，明确自2018年1月1日至2020年12月31日，对购置纳入目录的新能源汽车免征车辆购置税。新能源车免税政策的重大利好，也在一定程度上降低了新能源车的综合购置成本，提高了新能源车相对传统燃油车的综合性价比。

而在2014年以来，中国新能源汽车市场的异军突起，对于整个产业链带来一系列连锁反应。在新能源汽车“三电”中的电机、电控对技术要求更高，而电池作为三电技术的核心，对于原材料的依赖却要求更多。目前市场上的主流电动车的动力电池也多采用锂电池，如特斯拉采用三元锂电池、比亚e6采用磷酸铁锂电池等。可见，锂资源已经成为抢占电动汽车市场布局的关键要素。

数据显示，从2011-2016年，锂矿消费总量的年复合增速达到了10%左右。加之国内锂资源已经被天齐锂业(002466.SZ)、西部资源(600139.SH)、西藏矿业(000762.SZ)等行业巨头瓜分，而且国内资源开采难度大，加大了锂矿资源的稀缺性，导致锂价格居高不下。中资企业通过海外并购布局上游稀缺资源，有利于企业维持原材料价格稳定，及企业市场估值提升。

据电池中国网20日报道称，由于矿产储量和产能的原因，我国严重依赖境外锂资源，其中70%需要海外进口解决。而美国地质调查局数据显示，全球锂矿的产量，主要由智利和澳大利亚贡献，二者产量在2016年达到2.63万吨，占全球总产量的75.14%。目前探明的全球锂矿资源储量，以金属锂核算，大约在4846万吨，其中储量占比较大的是智利、玻利维亚、阿根廷，分别为33.02%、18.57%、13.41%，合计占比将近达到世界储量的三分之二。可见对于中资新能源企业来说，掌握上游锂矿资源有着极其重要的意义。

据晨哨并购研究部不完全统计，2017年中资企业在海外布局锂矿资源项目近20起，有收购锂矿企业股权和签署承购协议两种方式，以前者为主。截止2017年12月28日，中资企业在海外布局锂矿资源项目的确定性交易(并购宣布、并购签约和并购交割)已达18笔，其中15笔披露金额，涉及约37.48亿人民币。而传闻中，金沙江资本(GSR Capital)正在竞购全球最大锂电池供应商之一智利化工矿业公司(SQM)的股份。据路透数据，SQM的市值约为150亿美元，意味着这32%股份价值约48亿美元。

具体来看，收购海外锂矿的最主要的是中资企业是=以西藏珠峰(600338.SH)、中矿资源(002738.SZ)等为代表的矿产企业，其目的是通过增加产业链开拓新的业务领进和提升矿产资源储备从而增强公司的核心竞争力;其次是以赣锋锂业(002460.SZ)、天齐锂业、雅化集团(002497.SZ)、江特电机(002176.SZ)等为代表的金属锂生产供应商，通过布局海外锂矿资源，结合已布局的国内锂矿存量，为锂电产品产能原料供应提供保障，通过规模效应降低原料采购成本进而提升产品盈利能力;还有以猛狮科技(002684.SZ)、长城汽车等为代表的动力电池企业及整车和零部件企业并购海外锂矿的目的是为实现上下游产业链的布局做好铺垫，锁定上游原材料的供应，避免上游原材料供应紧张对公司经营发展产生不利影响。而以金沙江资本为代表的投资机构对国外的锂矿资源也在跃跃欲试。

值得注意的是，海外并购锂矿资源能否为企业带来实际的利润增长或者达到企业规模或者矿产资源储备的目的，存在诸多不确定因素。事实上，随着ST众和、盐湖股份等在国内拥有储备锂矿资源的公司在实际开采出货与预期目标相差较大的情况的出现，锂矿资源的持有与其实现的出货和盈利可能相距甚远。

以下为晨哨集团研究部根据交易金额大小，并购决策方及标的在业界的影响力等综合因素筛选出2017年锂矿领域10笔代表性跨境并购案例：

西藏珠峰13.65亿元并购加拿大公司LithiumX Energy Corp.

今年12月18日，西藏珠峰发布公告称，其境外参股公司NNEL，拟收购聚焦锂资源勘探开发的加拿大公司LithiumX Energy Corp，收购总现金对价为不高于2.65亿加元(合人民币13.65亿元)，收购资金由参股公司以自有或自筹方式支付。

西藏珠峰持有NNEL45%股份，并向NNEL提供最高2.65亿加元的融资额度，并出具融资承诺函。LithiumX Energy Corp是一家聚焦于锂资源勘探开发的境外上市公司，其核心资产系其全资子公司的SDLA锂矿项目。该项目含有高品质锂矿，资源量不低于200万吨碳酸锂当量。

据西藏珠峰公告，此次并购有助于其投资布局锂资源行业，进行资源战略升级，进入新能源上游资源开发领域，提高抵御有色金属行业周期性风险的能力。如收购完成，会在2018年交割，长期有利于公司持续性发展和提高核心竞争力。

赣锋锂业11.17亿元先后三次并购海外锂矿

今年1月17日，赣锋锂业公告，公司全资子公司赣锋国际以6375加元(合人民币3.24亿元)并购美洲锂业19.9%股权，并获得美洲锂业董事会席位，并承诺为美洲锂业提供不超1.25亿美元开发贷款。

据悉，美洲锂业是加拿大的一家资源公司，拥有阿根廷 Jujuy 省的 Caui-Olaroz 锂项目 50%的权益，和位于美国内华达州的 Lithium Nevada 项目100%的权益。

赣锋锂业称，本次交易是为了延伸公司在锂产业链的布局完整性和增强公司长久竞争力，将直接为公司发展提供所需的锂资源。

今年4月7日，赣锋锂业公告称，其全资子公司赣锋国际以自有资金不超过9600.108万美元(合6.61亿人民币)收购澳大利亚RIM公司不超过13.8%的股权。本次收购完成前，公司持有RIM43.1%的股权，本次收购完成后，公司将持有RIM不超过56.9%的股权。

RIM是西澳大利亚的一家多元化矿业和勘探公司，其成立于2009年 8月11日，拥有Mt Marion锂辉石矿项目100%的股权，已经于2017年2月投产。

今年04月28日，赣锋锂业，以交易金额不超过2000万美元(合人民币1.32亿元)认购澳大利亚锂出口商Pilbara Minerals不超过股权5%的新增股份。

Pilbara Minerals，声称公司所有的Pilgangoora锂-钽项目是世界上最大的新锂矿矿床之一。根据2016年7月发布的最新矿产资源量报告及填入钻探结果显示，该项目测量、指示和推断资源量为1.286亿吨，一氧化二锂品位1.22%，五氧化二钽品位138ppm，包含157万吨锂氧化物和3900万磅五氧化二钽。该矿已于2016年9月完成确定性可行性经济研究报告。并与2016年年底开始建设Pilgangoora，矿山寿命预计为36年。